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债券基金现历史罕见“暴跌”一周内4200余只债券基金收益回撤 业内人士称相当于“千股跌停”基民纷纷赎回
发布时间:2022-11-19 15:22:31邓凡中来源:
近期,以稳健著称的债券基金遭遇较大幅度回撤,多家基金公司旗下债券基金被净赎回。本周以来,债券市场迎来大幅调整,2年期、5年期、10年期国债期货均持续走低。在此背景下,债券基金也普遍面临回撤。据Wind统计,本周4200余只债券基金收益为负,200余只债券基金净值跌逾1%。机构认为,当前债市波动多受市场情绪影响,可能存在一定的超调,后续应更注重保持投资组合的流动性。也有基金经理认为,债券市场的抛售潮大概率已到尾声,市场无须过度恐慌。
债券基金现历史罕见“暴跌” 专家称相当于权益基金“千股跌停”
债券基金,又称为债券型基金,是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场,另外,投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。债券为投资人提供固定的回报和到期还本,风险低于股票,债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳,是资产配置不可或缺的一部分。
本周尤其是在11月14日这天,债券基金出现了历史上罕见的“暴跌”,有超过一千只债基的跌幅超过0.3%,其中市场上主流的几只国债ETF,最多的跌了0.78%,最少的也跌了0.47%。
债券基金跌幅超过0.3%是什么概念?一名固收类基金人士表示,这个幅度相当于权益基金的“千股跌停”,一天就跌去了好几个月的涨幅。此前受到市场热捧的同业存单指数基金也同样回撤明显,7只基金单日跌幅超过0.08%。其中华夏中证同业存单AAA指数7天持有单日跌幅达到0.13%,创下单日最大回撤。11月17日,中证全债指数下跌0.16%,该指数连续7个交易日下跌。
基民:持有大半年的收益一周之内全部“回吐”了
在理财社区,有基民抱怨,自己辛辛苦苦持有大半年的债券基金,好不容易赚到的一点利润,这一周全部回吐了。甚至有基民表示,这周债券市场的跌幅改变了自己的理财观。也是一次风险教育。“以前总觉得债券基金收益很多,不可能跌破净值。”
一位基金经理表示,今年以来股市波动很大,不少基金公司大力布局短债基金、同业存单基金。在投资者避险情绪推动下,上述基金产品规模大幅增长。一些投资者也从股票型基金转到债券型基金,结果遭遇了双重打击。一些投资者误以为短债基金或同业存单基金没有风险,因此在面对产品净值波动的时候,恐慌情绪加剧,快速赎回。这次行情相当于债券类基金的一次投资者教育,让投资者明白债券基金不是保本保收益的“避风港”,基金公司也应该对相应的风险做充分的提醒。
市场:债市下跌引发理财产品和基金赎回潮
债券市场近期的下跌引发了理财产品和基金的赎回潮。东吴证券在研报中表示,市场流动性紧张,包括相关银行系统故障、部分理财触发巨额赎回等信息也牵动市场神经,伴随着银行负债端成本的上升,进一步加大了市场的调整压力,信用债下跌幅度大于利率债。中金公司固收团队表示,此次债市调整更多是受情绪推动,一定程度上与基本面和政策面有所背离,可能存在一定的超调。
此外,二级市场的大幅波动也对一级债券市场的发行带来影响。据Wind数据显示,截至11月17日,11月以来全市场已有126只债券推迟发行、185只债券取消了发行,取消发行数量远超10月同期的92只和9月同期的162只。10月、9月全月取消发行的债券数量分别为258只、278只。
业内:债券市场的抛售潮大概率已到尾声 市场利率不具备快速抬升的基础
对于债市大幅调整的原因,平安基金分析,资金面上,11月份以来,资金面持续紧张,隔夜利率逐渐向OMO利率收敛,市场担忧货币政策会逐渐收紧。政策面上,近期政策明显向“地产+防疫”放松方向倾斜,防疫“二十条”出台、“十六条”措施支持房地产市场等使得市场对于未来经济走势的预期发生明显转变。在利空兑现下,同时伴随资金紧张与赎回压力,债市出现明显抛售行为,产生恐慌式上行
不过,诺德基金基金经理王宪彪认为,债券市场的抛售潮大概率已到尾声。经济增长仍然低于潜在增速,货币政策也未出现明显转向,因此债券市场的快速下跌可能不可持续。展望未来,预计债券市场仍然会围绕着经济的强预期和经济的弱现实反复博弈。现实中尽管经济高频数据均表明基本面并未发生明显变化,但预期的改变却使部分投资者对经济预期转向乐观,因此债市的波动可能会明显放大。
华夏基金也认为债市调整是暂时的,更多的是情绪面的推动,目前市场利率还不具备快速大幅抬升的基础。短期来看,未来仍以震荡为主,在风险因素充分释放后依然存在结构性机会。中期来看依然保持谨慎乐观,在实体经济出现实质性拐点之前,仍有比较充足的空间去应对,不必过于担忧。与股市不同,债市更多的是交易经济现实,在经济数据没有实质性改善之前,市场利率还不具备持续抬升的基础。
文/北京青年报记者 朱开云
编辑/田野
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