思科第三财季营收146亿美元 净利润同比增长6%

　　思科第三财季营收和调整后每股收益均超出华尔街分析师此前预期，对2023财年第四财季和2023财年全年的业绩展望也均超出预期。但与此同时，据《巴伦周刊》网站报道，思科称其订单大幅下降23%，从而导致其盘后股价大幅下跌逾4%。

　　2023财年第三财季财报要点：

　　净利润：

　　在截至2023年4月29日的这一财季，按照美国通用会计准则，思科的净利润为32亿美元，与上年同期的30亿美元相比增长6%。按照美国通用会计准则，思科第三财季每股摊薄收益为0.78美元，这一业绩与上年同期相比增长7%。2022财年第三财季，思科的每股摊薄收益为0.73美元。

　　不计入一次性支出（不按照美国通用会计准则），思科第三财季调整后净利润为41亿美元，与上年同期的36亿美元相比增长13%；调整后每股收益为1.00美元，与上年同期的0.87美元相比增长15%，这一业绩超出分析师此前预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，19名分析师此前平均预期思科第三财季每股收益将达0.97美元。

　　营收：

　　思科第三财季净营收为146亿美元，与上年同期的128亿美元相比增长14%，这一业绩也超出分析师此前预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，17名分析师此前平均预期思科第三财季营收将达143.9亿美元。

　　按照业务类别划分，2023财年第三财季，思科产品（包括路由器和交换机等）销售额为110.92亿美元，与上年同期的94.48亿美元相比增长17%；服务销售额为34.79亿美元，与上年同期的33.87亿美元相比增长3%。

　　在产品业务中，思科第三财季来自于安全和Agile Networks的营收为75.50亿美元，与上年同期相比增长29%；来自于“未来互联网”（Internet for the Future）业务的营收为13.92亿美元，与上年同期相比增长5%；来自于合作业务的营收为9.85亿美元，与上年同期相比下降13%；来自于端对端安全业务的营收为9.58亿美元，与上年同期相比增长2%；来自于优化应用体验的营收为2.04亿美元，与上年同期相比增长12%；来自于其他产品的营收为300万美元，与上年同期相比增长19%。

　　按地域划分，思科第三财季来自于美洲地区的营收为86.34亿美元，与上年同期相比增长13%；来自于EMEA（欧洲、中东和非洲）地区的营收为38.06亿美元，与上年同期相比增长16%；来自于APJC（亚太、日本和大中华区）地区的营收为21.31亿美元，与上年同期相比增长11%。

　　毛利率：

　　思科第三财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为63.4%、62.7%和65.4%，相比之下上年同期分别为63.3%、61.8%和67.3%。

　　不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第三财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为65.2%、64.5%和67.3%，相比之下上年同期分别为65.3%、64.1%和68.9%。

　　按地域划分，思科第三财季美国业务毛利率为64.2%，欧洲、中东和非洲地区业务毛利率为66.6%，亚太地区业务毛利率为68.4%。

　　运营支出和运营利润：

　　思科第三财季运营支出为53亿美元，与上年同期相比增长17%，在总营收中所占比例为36.3%。其中，研发支出为19.62亿美元，相比之下上年同期为17.08亿美元；销售和营销支出为25.26亿美元，相比之下上年同期为22.09亿美元；总务和行政支出为5.41亿美元，相比之下上年同期为5.17亿美元；已收购无形资产摊销支出为7000万美元，相比之下上年同期为7700万美元；重组及其他支出为8700万美元，相比之下上年同期并无此项支出。

　　不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第三财季调整后运营支出为46亿美元，与上年同期相比增长16%，在总营收中所占比例为31.3%。

　　思科第三财季运营利润为39亿美元，与上年同期相比增长9%，运营利率为27.1%。

　　不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第三财季调整后运营利润为19亿美元，与上年同期相比增长11%，运营利率为33.9%。

　　现金流、资产负债表及其他财务信息：

　　思科第三财季来自于业务运营活动的现金流为52亿美元，与上年同期的37亿美元相比增长43%。

　　截至第三财季末，思科持有的现金和现金等价物以及投资总额为233亿美元，相比之下截至2022财年末为193亿美元。

　　思科第三财季的剩余绩效义务为321亿美元，与上年同期相比增长6%，其中53%将在未来12个月时间里被认列为营收。其中，产品业务的剩余绩效义务与上年同期相比增长9%，服务业务的剩余绩效义务与上年同期相比增长4%。

　　思科第三财季递延营收为243亿美元，与上年同期相比增长9%，其中产品递延营收与上年同期相比增长11%，服务递延营收与上年同期相比增长7%。

　　资本返还计划：

　　2023财年第三财季，思科宣布并支付了每股普通股0.39美元的现金股息，总支出为16亿美元。思科第三财季根据其股票回购计划总共回购了约2500万股普通股，平均回购价格为每股49.45美元，总计支出13亿美元。通过股息派发和股票回购的形式，思科在第三财季中总共向股东返还了29亿美元现金。根据当前的股票回购计划，思科还可进一步回购价值约为122亿美元的普通股，无到期日。

　　业绩展望：

　　2023财年第四财季业绩展望

　　思科预计，2023财年第四财季营收与上年同期相比增长14%到16%。据思科此前公布的财报显示，该公司2022财年第四财季的净营收为131亿美元，这意味着该公司预计2023财年第四财季营收将在149亿美元至152亿美元之间，其平均值为150.05亿美元，这一业绩展望超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，17名分析师平均预期思科第四财季营收将达149.6亿美元。

　　思科还预计，2023财年第四财季不按照美国通用会计准则的毛利润率将在64.5%到65.5%之间；不按照美国通用会计准则的运营利润率将在34%到35%之间；不按照美国通用会计准则的每股收益将在1.05美元到1.07美元之间，其平均值为1.06美元，也超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，19名分析师平均预期思科第四财季调整后每股收益将达1.04美元。思科还预计，2023财年第四财季按照美国通用会计准则的每股收益将达0.82美元到0.87美元之间。

　　思科对2023财年第四财季的业绩展望假设，按照美国通用会计准则的备付所得税率将为18%，不按照美国通用会计准则的备付所得税率将为19%。

　　2023财年全年业绩展望

　　对于整个2023财年，思科预计营收的同比增幅将达10%至10.5%之间。据思科此前公布的财报显示，该公司2022财年的净营收为516亿美元，这就意味着该公司预计2023财年净营收将在568亿美元至570亿美元之间，这一业绩展望超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，24名分析师平均预期思科2023财年营收将达565.5亿美元。

　　另外，思科预计2023财年按照美国通用会计准则的每股收益将达2.93美元到2.98美元之间；不按照美国通用会计准则的每股收益将达3.80美元到3.82美元之间，这一业绩展望也超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，24名分析师平均预期思科2023财年每股收益将达3.75美元。

　　思科对2023财年全年的业绩展望假设，按照美国通用会计准则的备付所得税率将为20%，不按照美国通用会计准则的备付所得税率将为19%。

　　股价反应：

　　当日，思科股价在纳斯达克(12500.5662, 157.51, 1.28%)的常规交易中上涨0.71美元，报收于47.63美元，涨幅为1.51%。在随后截至美国东部时间17日下午5点47分（北京时间18日凌晨5点47分）为止的盘后交易中，思科股价大幅下跌2.18美元，至45.45美元，跌幅为4.58%。过去52周，思科的最高价为52.56美元，最低价为38.60美元。